指數收於 45,120.72,較年線(MA240 = 33,888)偏離 +33.1%,處於統計上嚴重偏多的延伸區間,歷史上需要技術修正才能修復乖離。 布林通道位置 73%(中軌 43,615,上軌 46,874、下軌 40,356),靠近上軌,動能偏強。 成交量為 5 日均量的 92%,量能正常。
日 RSI(14) = 55.7,中性區間。 週 RSI = 65.2(週線同步偏熱),表明這個訊號是趨勢級別還是日線雜訊。 月 RSI = 76.2,反映多年級別的多空力量;處於歷史過熱帶,長期報酬期望值偏低。 MACD 柱狀體 +297.1,紅柱仍在擴大,多頭動能延續。 KD 中 K = 89,位於高檔,且鈍化期間反向訊號需配合其他訊號確認。
台積電(2330)5 日報酬 +3.23%,與大盤同步(差 -0.83pp),結構平衡。 OTC 櫃買指數 5 日報酬 -10.95%,明顯落後大盤 -15.01pp — 中小型股疲弱,廣度狹窄,常見於漲勢末期。
以六大代表股觀察的產業輪動:5 日內 2/6 個類股強於大盤。 領漲:航運(+1.77pp)、電子組裝(+1.14pp)。 落後:傳產(-3.52pp)、金融(-3.66pp)、電信(-4.43pp)。 廣度中性。
外資現貨:5 日累計 +1257 億、10 日 +978 億、20 日 -2668 億,中性。 外資台指期淨未平倉 -88,924 口(淨空),近 5 日變化 -1,725 口;現貨買、期貨大幅淨空 — 典型的避險動作或方向看空,須警戒,現貨買超可能是被動補貨。 投信期貨淨未平倉 +83,418 口,作為國內機構部位的代理指標。 融資餘額 5 日變化 +4.6%、20 日 -9.7%;散戶緩步加碼。 券資比 2.25%,偏低,市場樂觀。
三大法人 PCR (Put/Call OI 比) = 1.28,偏悲觀,意味市場對下檔有保護需求,反向略偏多。 外資選擇權部位:買權淨 +3,395、賣權淨 +5,799;外資 put 部位明顯偏多,避險意圖強。
上市公司 PE 中位數 19.0,歷史百分位 P5,偏便宜。 殖利率中位 3.43%、中性區間。 PB 中位 1.66,中性。
美國高收益債信用利差 2.70%(5日 -0.15),信用市場健康。 美 10Y-2Y 殖利率差 +0.47,曲線扁平,過渡狀態。 美國核心 CPI 年增 2.81%,通膨進展中性。 美失業率 4.1%(3個月 -0.20pp),勞動市場穩定。 美工業生產年增 +1.14%,反映實體經濟強弱。
費城半導體(SOX)昨夜 -2.94%,壓抑台股電子族群。 S&P 500 -0.06%、NASDAQ -0.32%,美股風險偏好下降。 美 10Y 公債殖利率 4.70%(5日 +1bp),影響中性。 USD/TWD = 32.24(5日 -0.48%),匯率穩定。
美元指數 DXY 99.86(5日 -0.04%),穩定。 銅金比 1.50‰,反映工業需求 vs 避險需求;中性區間。 高收益債 vs 公債 5日相對 +0.28pp,中性。 TSM ADR 昨夜收 418.47 (-0.37%),影響中性。 BDI 代理 (BDRY) 20日 +3.53%,穩定。
TVIX 收 33.55(60日百分位 P90),在高位區,避險需求強烈,逢低分批可考慮。 30 日歷史波動率(年化)41.9%,實際波動偏高。 IV - HV 溢酬 -8.3%(隱含波動率扣除實際波動率),代表選擇權對風險定價偏低,可能低估尾端風險。
目前已觸發 2 項過熱反轉警示:外資期貨淨空 88,924 口,與現貨買盤背離;OTC 5日落後大盤 -15.01%,廣度狹窄。當多項警示同時點亮,反轉機率顯著高於單一訊號。
【主張】方向不明,建議觀望、避免在此處加大部位。 【已持有】維持原部位但降低槓桿;若使用融資請考慮減半。 【觸發加碼】當「籌碼一致偏多 + 廣度回升 + TVIX 由高位回落」三者齊備,再考慮進場。 【觸發減碼】當「過熱警示新增 2 項以上 + 外資期貨持續加空 + OTC 落後加劇」即減碼。
| 指標 | 讀數 | 說明 |
|---|---|---|
| RSI(14) | 55.7 | 中性 |
| 均線排列 | 糾結 | 方向不明 |
| 年線乖離 | +33.1% | 嚴重偏離年線 |
| MACD | 柱+297.1 | 紅柱擴大 |
| KD | K 89 | 高檔 |
| 布林通道 | 位置 73% | 通道內 |
| 量價 | 正常 | 量價配合 |
| 週RSI | 65.2 | 週線偏熱 |
| 週MACD | 柱-405 | 週線動能收斂 |
| 月RSI | 76.2 | 長期過熱區 |
| 資料日期 | 2026-08-11 |
| 外資今日 (億) | 223.30 |
| 投信今日 (億) | 32.20 |
| 自營商今日 (億) | 24.60 |
| 外資 5日累計 (億) | 1,257 |
| 投信 5日累計 (億) | 261.00 |
| 自營商 5日累計 (億) | 151.00 |
| 外資 10日累計 (億) | 977.50 |
| 投信 10日累計 (億) | 1,323 |
| 自營商 10日累計 (億) | -750.60 |
| 外資 20日累計 (億) | -2,668 |
| 投信 20日累計 (億) | 2,274 |
| 自營商 20日累計 (億) | -2,040 |
| 融資餘額 (億) | 5,453 |
| 融資資料日期 | 2026-08-10 |
| 融資 5日變化 (%) | 4.64 |
| 融資 20日變化 (%) | -9.72 |
| 融券餘額 (張) | 202,632 |
| 融資餘額 (張) | 9,003,223 |
| 券資比 (%) | 2.25 |
| 融券 5日變化 (%) | 2.87 |
| 外資期貨淨未平倉 (口) | -88,924 |
| 投信期貨淨未平倉 (口) | 83,418 |
| 期貨資料日期 | 2026-08-11 |
| 外資期貨 5日變化 (口) | -1,725 |
| 選擇權 PCR | 1.28 |
| 選擇權資料日期 | 2026-08-11 |
| 外資 買權淨 (口) | 3,395 |
| 外資 賣權淨 (口) | 5,799 |
| 台積電 收盤 | 2,395 |
| 台積電 5日漲跌 (%) | 3.23 |
| 台積電 20日漲跌 (%) | -1.03 |
| 台積電 − 大盤 5日 (pp) | -0.83 |
| OTC 櫃買 收盤 | 378.44 |
| OTC 5日漲跌 (%) | -10.95 |
| OTC 20日漲跌 (%) | -12.67 |
| OTC − 大盤 5日 (pp) | -15.01 |
| 本益比 中位數 | 19.02 |
| 殖利率 中位數 (%) | 3.43 |
| 股價淨值比 中位數 | 1.66 |
| 樣本股數 | 1,083 |
| 本益比 歷史百分位 | 0.05 |
| 殖利率 歷史百分位 | 0.56 |
| 股價淨值比 歷史百分位 | 0.23 |
| 美 VIX | 15.46 |
| 美 VIX 5日變化 | -1.04 |
| 30日歷史波動率 (年化 %) | 41.88 |
| TVIX 收盤 | 33.55 |
| TVIX 資料日期 | 2026-08-11 |
| TVIX 5日變化 | -5.36 |
| TVIX 60日百分位 (%) | 90.00 |
| IV − HV 溢酬 | -8.33 |
| 美 HY 信用利差 (%) | 2.70 |
| HY 利差 5日變化 | -0.15 |
| 美 10Y-2Y 利差 | 0.47 |
| 美核心 CPI YoY (%) | 2.81 |
| 美失業率 (%) | 4.10 |
| 美失業率 3個月變化 (pp) | -0.20 |
| 美工業生產 YoY (%) | 1.14 |
| 美 庫存/銷售比 | 1.28 |
| 類股 | 5日 % | 20日 % | vs 大盤 5日 (pp) |
|---|---|---|---|
| 航運 | +5.83 | +12.08 | +1.77 |
| 電子組裝 | +5.20 | +11.68 | +1.14 |
| IC設計 | +4.01 | +9.84 | -0.05 |
| 傳產 | +0.54 | -12.58 | -3.52 |
| 金融 | +0.40 | +3.64 | -3.66 |
| 電信 | -0.37 | +2.26 | -4.43 |
| 強勢類股數 (5日) | 2 |
| 類股總數 | 6 |